근본 지수 3가지
S&P500 지수 = 미국을 대표하는 대형 우량주 약 500개를 모은 지수. 우리가 흔히 부르는 시장(Market)의 근본.
나스닥100 지수 = 나스닥에 상장된 금융주를 제외한 대표 대형주 100개를 모은 지수. 기술주와 성장주 비중이 높아 미국 혁신기업 모음.
Dow Jones U.S. Dividend 100 Index = 미국 고배당·배당성장·재무 우량주 100개를 선별한 지수. 배당수익률은 대략 3%대이고, 배당성장(상장 이후 연 평균 13.01% 성장) 기업 모음.
SPY = S&P500 추종 ETF
QQQ = 나스닥100 추종 ETF
SCHD = Dow Jones U.S. Dividend 100 Index 추종 ETF.
QLD = QQQ를 일일 2배 추종하는 미국 레버리지 ETF
TQQQ = QQQ를 일일 3배 추종하는 미국 레버리지 ETF
국내 상장 상품으로는
379800 = KODEX 미국S&P500, 모든 계좌에서 투자 가능
379810 = KODEX 미국나스닥100, 모든 계좌에서 투자 가능
446720 = SOL 미국배당다우존스, 모든 계좌에서 투자 가능
418660 = TIGER 미국나스닥100레버리지(합성), 나스닥100 일일 2배 환노출형 상품, 일반위탁, ISA 계좌에서 투자 가능
레버리지 ETF?
QQQ가 하루에 1% 오르면 QLD는 2%, TQQQ는 3% 오른다.
반대로 QQQ가 하루에 1% 내리면 QLD는 2%, TQQQ는 3% 내린다.
레버리지 ETF는 추종하는 1배 ETF가 -50%(2배시), -33.33%(3배시) 이하로 내려가면 그 가치가 0에 수렴 할 가능성이 이론적으론 있긴하다.
하지만 미국 시장에는 서킷브레이커가 있어서 S&P500 기준 장중 -20%가 나면 그날 거래가 종료된다. 그래서 QLD/TQQQ가 정규장 하루 만에 0원이 될 가능성은 없다.
그래서 나이가 어릴수록 QLD/TQQQ의 비중을 높이는 것은 무적의 투자법이라고 볼 수 있다. 단, 하락장을 버틸 수 있고, 투자금이 삶을 망가뜨리지 않는 범위일 때만 의미가 있다.
레버리지 ETF는 변동성 횡보장에 녹는다?
https://www.ddnum.com/articles/leveragedETFs.php
난 이 논문을 먼저 읽은 다음
직접 백테스트를 만들어서 QLD, TQQQ가 장기적으로 녹아왔는 지를 검증했는데
녹기는 커녕 그냥 X나게 오르기만 하더라.
그리고 실제로 지난 몇 년 간 QLD를 장기 투자 시작해서 지금의 자산을 이루어 냈다.
레버리지 ETF 라는 이유만으론 절대 안녹는다.
1배도 1이라는 숫자를 곱한 값이다.
1배 역시 10% 벌고 벌자마자 10% 잃는 아주 나쁜 예로 음의 복리를 적용하면 똑같이 녹는다.
하지만 시장은 그렇게 작동하지 않는다. 절대 레버리지에만 불리하게 흘러가지 않는다.
결국 시장이 우상항 한다는 가정을 하면 2배 3배가 1배 수익률을 무조건 이긴다.
그리고 실제로 우상향 했고 1배를 2배 3배 이상으로 크게 이겨 왔다.
SCHD?
SCHD는 QQQ/TQQQ와 성격이 다르다. 고배당·배당성장·퀄리티 성격이 강해서 포트폴리오에 섞으면 현금흐름과 변동성 완충 역할을 기대할 수 있다.
그래서 TQQQ/SCHD 5:5 같은 조합도 하나의 방식이 될 수 있다.
단, SCHD도 주식 ETF라 하락장에서는 빠질 수 있지만 SPY/QQQ 보다 변동성이 낮다.
커버드콜?
지금 당장 현금 흐름이 중요한 사람이 선택 할 수 있는 방식이다.
나는 더 이상의 성장이 불필요한 부모님은 커버드콜로 매월 용돈을 만들어 드리고 있다.
아직 현금흐름이 충분하고 지속적으로 노동 수익이 있는 사람은 커버드콜이 오히려 적절하지 않다.
커버드콜 분배금으로 투자를 이어가는 방식은 오히려 세금 문제와 거래 수수료에서 불이익을 받을 수 있어서 추천하고 싶지 않다.
커버드콜은 지금 당장 분배금을 찾아서 쓸 때 가장 의미가 있다.
오늘 사도 되나?
10년 지나서 보면 어제 사나 오늘 사나 내일 사나 아무런 차이가 없다.
개인적으로 이 고민이 가장 쓸모없다고 생각한다.
핵심은 타이밍이 아니라 오래 들고 있는 능력이다.
환율이 너무 높다.
맞다. 환율 높은 건 부담이다. 근데 환율이 내려오면 그때는 주가가 올라 있거나, 시장 분위기가 무서워서 또 못 산다.
환율이 높으면 환율 때문에 못 사고, 주가가 높으면 고점이라 못 사고, 주가가 빠지면 더 떨어질까 봐 못 산다. 결국 안 사는 이유는 항상 있다.
그래서 답은 간단하다. 부담되면 안 사는 게 아니라 나눠서 사면 된다.
장기투자에서 제일 위험한 건 비싼 환율에 사는 게 아니라, 완벽한 타이밍을 기다리다가 좋은 자산을 아예 못 사는 것이다.
사실 내가 겪은 경험으로는 분할매수보다 그냥 미친척하고 한방에 산게 더 큰 수익을 주더라. 결국 환율은 장기적으로 우상향 하더라.
이게 그렇게 쉬운 정답이면 왜 다들 안 하냐?
- 돈이 없는 사람 절반 아웃 - 상위 50%
- 돈이 있지만 주식을 안 하는 사람 절반 아웃 - 상위 25%
- 주식을 하지만 미장을 안 하는 사람 절반 아웃 - 상위 12.5%
- 미장을 하지만 SPY/QQQ를 모르는 사람 절반 아웃 - 상위 6.25%
- 알고도 안 사는 사람 절반 아웃 - 상위 3.125%
- 사도 올인 안하는 사람 절반 아웃 - 상위 1.56%
- 올인하고 하락장에서 팔아버리는 사람 절반 아웃 상위 0.78%
이렇게 상위 0.78% 만 시장에서 살아 남아서 부자가 되어 가는 거다.
투자에서 제일 희귀한 재능은 종목 발굴이 아니라 가만히 있는 능력이다.
투자하기 전 스스로에게 질문
1. -50%를 숫자로만 볼 수 있나?
계좌가 1억에서 5천만 원이 됐을 때, 너는 “싸게 살 기회네”라고 생각할 수 있나?
아니면 “내 인생 망했다”라고 느낄 것 같나?
후자라면 QQQ도 무거울 수 있고, TQQQ는 절대 하면 안 된다.
2. 이 돈이 없어져도 삶이 유지되나?
투자가 현생의 삶에 1도 영향을 주면 안 된다.
투자금이 잃어도 되는 돈이라는 뜻은 아니다.
반토막이 나도 월세, 생활비, 가족관계, 수면, 일상이 무너지지 않는 돈이어야 한다.
3. 상승장보다 하락장에서 더 오래 투자할 수 있나?
장기투자는 오르는 걸 지켜 보는 능력이 아니라, 떨어지는 걸 보면서도 계속 살 수 있는 능력이다.
4. 현금흐름이 있나?
하락장에서 추가 매수할 현금흐름이 있는 사람과, 계좌만 쳐다보는 사람은 완전히 다르다.
같은 -70%라도 전자는 기회고 후자는 지옥이다.
5. 언제 팔 건지 정했나?
그건 안된다. 영원히 안 팔 마인드를 가졌다면 괜찮다.
3년 뒤 집 살 돈, 5년 뒤 결혼자금, 부모님 병원비, 사업자금이면 주식에 넣으면 안 된다.
평생 안팔면 무슨 의미냐? 그럼 언제 팔아야 하나?
정말 돈이 필요할 때 필요한 만큼 팔 수 밖에 없을 때 팔면 된다.
은행에 예적금 넣어뒀는데 필요하면 꺼내쓰잖아? 그거랑 똑같다.
사람별 추천은 다르다
투자 초보 / 멘탈 약함 / 돈 필요함 → SPY
성장성 믿고 10년 이상 가능 → QQQ
변동성 감당 가능하고 구조 이해함 → QLD
-70%도 버틸 수 있고, 현금흐름 있고, 인생에 영향 없는 돈 → TQQQ
현금흐름과 심리 안정이 중요함 → SCHD
SPY는 정답지, QQQ는 공격형 정답지, SCHD는 안전형 정답지, QLD/TQQQ는 칼이다
SPY는 가장 무난한 정답지다.
QQQ는 더 공격적인 정답지다.
SCHD는 더 안전한 정답지다.
QLD/TQQQ는 칼이다. 잘 쓰면 엄청난 도구지만, 손잡이 잘못 잡으면 본인이 베인다.
투자는 똑똑한 게임이 아니라 탈락 게임이다
투자는 똑똑한 사람이 이기는 게임처럼 보이지만, 실제로는 중간에 탈락하지 않는 사람이 이기는 게임이다.
대부분은 종목을 몰라서 망하는 게 아니라, 알고도 못 버텨서 망한다.
부자가 되는 공식보다 부자로 남는 공식이 어렵다
부자가 되는 건 생각보다 단순할 수 있다.
좋은 자산을 사고 오래 들고 있으면 된다.
근데 부자로 남는 건 훨씬 어렵다.
욕심, 공포, 세금, 가족, 건강, 현금흐름, 생활비까지 전부 버텨야 하기 때문이다.
단, 이 글을 보고 바로 TQQQ를 사면 안 된다.
TQQQ는 변동성이 미친 상품이다.
상승장에서는 천재처럼 보이게 만들고, 하락장에서는 인생 망한 사람처럼 느끼게 만든다.
그러니까 이걸 사려면 먼저 스스로에게 물어봐야 한다.
나는 -70%를 버틸 수 있나?
이 돈이 반토막 나도 삶이 유지되나?
하락장에서 추가 매수할 현금흐름이 있나?
이 상품이 왜 장기 3배가 아닐 수 있는지 이해했나?
최소 10년 이상 안 팔 자신이 있나?
이 질문에 자신 없으면 SPY나 QQQ만 해도 충분히 훌륭하다.
SPY, QQQ로도 장기투자를 제대로 하면 이미 대부분의 사람을 이긴다.
투자는 남들보다 세 보이는 게임이 아니라, 끝까지 살아남는 게임이다.
결론
ISA 계좌를 개설해서 본인에게 맞는 ETF를 매월 1주라도 꾸준히 사라.
가격, 환율 타이밍 볼 필요없다.
한번에 올인 해도 상관없다.
샀으면 그냥 가만히 있어라.